12月30日，北京智谱华章科技股份有限公司（以下简称“智谱”）认真首先大众招股，由中金公司独家保荐。公司磋议于2026年1月8日登陆港交所主板开云官方，届时“大众大模子第一股”将认真出生。

这次IPO，公司拟大众发售3741.95万股H股，订价116.2港元/股，公司预测将从大众发售收取所得款项净额约41.734亿港元。大众公开发售文献知道，本次召募资金净额的70%将用于通用AI大模子方面研发参预，进一步牢固智谱在通用基座模子方面的竞争力；约10%将用于握续优化公司的MaaS平台，包括提供最新的基座模子以及磨练/推理器具及基础治安竖立；约10%将用于发展业务协作伙伴收集以及进行策略投资；约10%用于营运资金十分他一般企业用途。

智谱是国内AI大模子“六小虎”中首家首先IPO的企业。招股书知道，公司成就于2019年，由清华大学盘算机系常识工程实验室的时期遵守转动而来，努力于于开发先进的通用大模子。字据弗若斯特沙利文的贵寓，按2024年的收入计，公司在中国零丁通用大模子开发商中位列第一，在通盘通用大模子开发商中位列第二，商场份额为6.6%。

2021年，公司发布了中国首个独到预磨练大模子框架GLM框架，并推出模子即奇迹（MaaS）家具开发及营业化平台，通过该平台提供大模子奇迹。于2022年，开源首个1000亿鸿沟的模子（GLM-130B）。公司为机构客户及个东谈主用户（包括个东谈主终局用户及零丁开发者）提供通用大模子奇迹。截止2025年6月30日，公司的模子已为逾8000家机构客户提供援手，截止临了实践可行日历，已为约8000万台开采提供援手。

在IPO之前，智谱已完成8轮融资，融资鸿沟超83亿元。参投契构隐藏好意思团、蚂蚁、阿里、腾讯、小米、金山等产业本钱，君联本钱、红杉本钱、高瓴本钱、启明创投等头部创投契构，以及各方位政府国资。在2025年5月进行的IPO前临了一次融资中，公司投后估值约达244亿元。

本次IPO，智谱诱骗多家海外长线基金、著名产业本钱及投资机构当作基石投资者，包括上海高毅、WT Asset Management、泰康东谈主寿、广发基金、3W Fund Management、Optimas Capital Limited及凌云光时期海外有限公司等，11家基石投资者统共拟认购29.8亿港元，占比约为七成。

招股书知道，智谱2022年至2024年收入别离为5740万元、1.245亿元、3.124亿元开云官方，三年间和谐收入翻倍，年复合增长率达到130%。2025年上半年收入为1.909亿元，同比增长325%。2022年至2024年，公司经障碍净亏蚀别离是9741.7万元、6.21亿元、24.66亿元，2025年上半年经障碍净亏蚀则为17.52亿元。